Оценка ценных бумаг

Ценная бумага — это не деньги и не материальный актив, а документ, который предоставляет его владельцу определенные права. Именно в этом и заключается её ценность как финансового инструмента.

Полный инвестиционный портфель, включающий акции и другие активы, позволяет физическому или юридическому лицу владеть ими на правах долевого участия. Каждый покупатель стремится получить прибыль с минимальными рисками. Оценка ценных бумаг становится необходимой процедурой, определяющей их стоимость как совокупности прав, удостоверенных этой бумагой, и отражающей её рыночную цену.

Оцениваемый актив одновременно представляет собой как капитал, так и товар, перемещающийся по фондовому рынку. Однако цена ценной бумаги не всегда совпадает со стоимостью активов, так как цена определяется в момент сделки, а активы оцениваются в рыночных условиях профессиональными оценщиками. Инвестиционный бизнес невозможен без оценки акций компании.

Квалифицированный эксперт с высокой точностью выявит возможные риски и представит акционерам точную оценку стоимости ценных бумаг. Специалисты СЗРЦЭ в Санкт-Петербурге решают любые задачи, поставленные клиентом. В отчете заказчик получит полную информацию о стоимости активов и детальные списки данных.

Оценка риска

Цена — это денежное выражение стоимости ценной бумаги (чека, облигации, векселя, акции). Эмиссионная стоимость ценной бумаги — это цена, установленная при ее первичном размещении. Она может равняться или превышать номинальную стоимость, которая является денежным эквивалентом доли уставного капитала.

Покупатели актива стремятся узнать, какой доход он принесет в будущем. Оценка риска ценных бумаг позволяет определить, насколько рискованна эта покупка. Основные риски включают снижение стоимости бумаг, их полное обесценивание или ликвидацию компании.

Определение качества ценных бумаг

Оценка качества ценных бумаг проводится в нескольких направлениях. Специалист учитывает:

• текущее состояние компании;
• колебания цены на рынке;
• долгосрочные прогнозы;
• особенности конкурентной среды;
• состояние рынка;
• перспективы развития компании.

Качество бумаг растет быстрее при активном развитии компании и её высоком положении среди конкурентов.

Когда требуется оценка

Оценка и прогнозирование рисков требуется при покупке или долгосрочном владении ценными бумагами, а также перед их продажей для установления стоимости и потенциальной доходности. Чтобы минимизировать риски, в инвестиционный портфель включают активы с противоположной корреляцией прибыли. Детальная оценка рыночной стоимости и отчёт о состоянии бумаг позволяет принять взвешенное решение о покупке актива.

Методы оценки ценных бумаг

Существует три основных метода оценки:

1. Метод расчета стоимости чистых активов, при котором определяется разница между активами и обязательствами компании. Оставшаяся после уплаты всех долгов сумма делится на количество выпущенных акций.
2. Оценка на основе финансовых показателей компании.
3. Метод дисконтирования денежных потоков.

Специалисты СЗРЦЭ подбирают подходящий метод в зависимости от типа ценной бумаги и её характеристик.

Сравнительный анализ ценных бумаг

Перед глубоким анализом рекомендуется провести экспресс-анализ: выбрать из нескольких бумаг ту, которая при одинаковых базовых параметрах имеет наименьшую стоимость. Если цена ниже, чем у аналогичных бумаг, она может быть недооценена рынком и представляет собой привлекательную возможность для покупки.

Виды стоимости ценных бумаг

Чтобы определить денежный эквивалент ценных бумаг, учитываются цели оценки, методы, а также рыночные условия.

• Номинальная стоимость указана на документе и соответствует доле в уставном капитале.
• Эмиссионная стоимость устанавливается при первичном выпуске и может быть выше номинальной.
• Балансовая стоимость отражает финансовую деятельность компании и рассчитывается как разница между активами и обязательствами фирмы. Её указывают в бухгалтерской отчетности и применяют при страховании, разделении или объединении компаний.
• Ликвидационная стоимость рассчитывается только при банкротстве и отображает активы компании после погашения всех долгов.

Существуют и другие виды стоимости: инвестиционная, расчетная и курсовая. Реальная рыночная цена считается внутренней стоимостью бумаги — это та сумма, по которой она продается на рынке на определенную дату. Для акций, торгующихся на фондовой бирже, определяется курсовая стоимость, которая зависит от уровня капитализации компании и количества выпущенных бумаг.