Оценка векселей

Вексель — это ценная бумага установленной формы, содержащая обязательство от векселедателя выплатить определенную сумму в оговоренный срок. Лицо, ответственное за погашение векселя, указывается в его форме. Оценка векселя представляет собой расчет стоимости этого финансового инструмента, который способен приносить доход его владельцу.

Оборот векселей регулируется на законодательном уровне Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», а также рядом правительственных постановлений.

Когда проводится оценка

Оценка векселей требуется в следующих случаях:

• При внесении векселя в уставной капитал;
• Во время операций купли-продажи;
• При снятии с баланса предприятия;
• Для использования в качестве залога в банке;
• При страховании;
• Во время переоценки основных активов предприятия;
• При наследовании.

Конечная стоимость векселя зависит от финансовых показателей эмитента за определенный период времени в условиях текущей экономической ситуации. Прибыль от векселя приносится за счет процентов при погашении или покупки по заниженной цене. Ключевые критерии оценки включают способность векселя приносить доход и уровень его повышения стоимости (ажио).

Методика оценки

Как долговой инструмент, вексель может использоваться в финансовых операциях, служить в качестве платежа или применяться в коммерческих сделках. В зависимости от ситуации его функции могут изменяться.

Оценка рыночной стоимости векселя производится на основании одного из двух подходов:

• Сравнительного — при анализе стоимости аналогичных бумаг на рынке;
• Доходного — при расчете потенциальной доходности.

Федеральные стандарты оценки (ФСО) регулируют алгоритм расчета стоимости, формулы текущей стоимости векселя и подготовку отчета об оценке.

Расчет стоимости векселя

Оценка стоимости векселя предполагает определение цены, по которой он может быть реализован на рынке в данный момент времени. Номинальная сумма, указанная векселедателем, часто отличается от рыночной стоимости, так как при расчете учитываются рыночная ситуация, надежность плательщика и общее положение дел с выплатами.

Если вексель выпущен зарубежной компанией, для оценки применяются валютные курсы и курсы Центробанка РФ. Итоговая стоимость векселя определяется с учетом нескольких факторов:

• Доходность;
• Ситуация на финансовом рынке;
• Надежность векселедателя, плательщика или лица, указанного в документе.

Если эмитент считается надежным, основное внимание уделяется расчету дисконта в текущих рыночных условиях. При покупке ценных бумаг всегда учитывается кредитоспособность векселедателя, а при наличии рисков проводится анализ его финансовой деятельности. По результатам определяется размер дисконта, уровень риска и конечная стоимость бумаги.

В большинстве случаев векселя, выпущенные с дисконтом, погашаются по номиналу, что позволяет получить прибыль. В коммерческих операциях выпуск векселей является одним из способов привлечения инвестиций для предприятия.

Оценка предприятия-эмитента также востребована, как и оценка векселей. Эксперты изучают бизнес векселедателя, оценивают его кредитоспособность, историю и положение на рынке.

Оценка векселя при увеличении уставного капитала

При единогласном решении участников общества вексель может быть внесен в уставной капитал предприятия. Даже если в обществе только один участник, это решение принимается официально. Однако номинал векселя, внесенного в уставной капитал, не должен превышать номинальной стоимости доли пайщика.

Федеральный закон об ООО предписывает привлечение независимого оценщика в случае, если стоимость доли участника в уставном капитале превышает 20 000 рублей. Вексель можно продать или передать третьему лицу через передаточную надпись (индоссамент), что отличает его от долговых расписок.

Вексель может предусматривать выплату процентов при погашении, которые рассчитываются на основе номинала. Помимо участия в коммерческих сделках, это эффективный инструмент для привлечения инвестиций.

Классификация векселей

Векселя бывают двух типов: простые и переводные. В простом векселе плательщиком является сам векселедатель, а в переводном — другое лицо, указанное в документе. Векселя также классифицируются по типу эмитента:

• Государственные;
• Казначейские;
• Выпускаемые частными или юридическими лицами.

Они могут использоваться как в финансовых, так и в товарных сделках. Оценка может проводиться как для простых, так и для переводных векселей, принадлежащих юридическим лицам. При оценке векселей физических лиц важно учитывать правомерность действий обеих сторон сделки.

Оценка в РОСТконсалт

Чтобы заказать оценку векселей и получить отчет, можно заполнить форму на сайте или связаться с нами по телефону. Мы оказываем услуги по всей территории РФ, не ограничиваясь Санкт-Петербургом.

В запросе укажите информацию о лице, выпустившем вексель, и цель проведения оценки (продажа, покупка, внесение в уставной капитал и т.д.).